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| Introduction en bourse
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Etape 1 : Constitution du dossier de l’opération :
La première étape consiste à préparer le dossier d’introduction en bourse de votre entreprise.
Pour ce faire, vous aurez à faire appel à :
L’intermédiaire financier :
Le conseiller financier et coordinateur global de l’opération (banque d’affaires) vous assistera et vous conseillera avant et pendant l’opération à travers :
- L’évaluation de votre entreprise
- La réalisation d’aménagements juridiques, comptables et fiscaux
- L’établissement du calendrier indicatif de l’opération
- La détermination du prix de l’action offerte
- Le choix de la date de première cotation
- L’élaboration de la note d’information
Les commissaires aux comptes :
Les commissaires aux comptes se chargent de :
- Certifier les comptes sociaux des exercices précédent l’introduction en bourse de votre entreprise
- Conseiller dans la réalisation de restructurations préalables et les modifications statutaires nécessaires à l’opération.
Etape 2 : Valider le dossier de l’opération :
Pour franchir cette étape, vous devez solliciter l’intervention de deux entités.
Le conseil déontologique des valeurs mobilières :
Etant l’autorité de contrôle du marché boursier, le CDVM reçoit en premier le dossier d’introduction en bourse de votre entreprise. Celui-ci comprend un ensemble de documents, notamment, la note d’information.
Le CDVM se charge de l’instruction de l’opération en vérifiant que celle-ci est conforme aux règles en vigueur.
A la fin de cette étape, le CDVM donne son visa, après approbation de la note d’information par la bourse de casablanca.
Toutefois, ce visa ne cautionne aucunement l’approbation du CDVM quant à l’opportunité de l’opération ou l’authentification des informations présentées, mais plutôt la pertinence et la cohérence de l’information donnée par l’entreprise sur l’opération d’introduction en bourse proposée au public.
La bourse de Casablanca :
Il s’agit de la société gestionnaire du marché. Elle intervient, dans un premier temps, avant l’obtention du visa du CDVM, dans le cadre de :
- L’assistance dans le choix de procédure de la première cotation
- L’émission de l’avis d’approbation de l’opération
- La fixation du calendrier définitif de l’opération.
Etape 3 : L’organisation des souscriptions :
Après validation du dossier de l’opération, votre conseiller financier désignera le syndicat de placement qui se chargera de placer les titres de votre entreprise auprès du public.
Le syndicat de placement est constitué :
- D’un chef de file à l’image d’un chef d’entreprise
- Des sociétés de bourse et/ou banques désignées pour collecter les souscriptions
Durant la période de souscription, les membres du syndicat de placement collectent les bulletins de souscription.
La bourse de Casablanca centralise les souscriptions remises par les membres du syndicat de placement et prépare les résultats techniques qui seront rendus publics.
Ces résultats présentent de manière globale et détaillée l’opération, notamment le nombre de souscripteurs par type d’ordres, par catégorie de souscripteurs, par nationalité et par région.
Etape 4 : cotation des titres :
Il s’agit de l’introduction effective de votre entreprise en bourse, appelée également premier jour de cotation.
A partir de cet instant, votre entreprise sera officiellement cotée. Elle disposera d’un « ticker », diminutif de la raison sociale et d’un code valeur unique.
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